В результате снижения доли расходов на ведение дела (РВД) и повышения тарифов по страхованию автокаско страховщикам удалось избежать резкого скачка убыточности и замедлить падение рентабельности собственных средств (до 0,2 п.п. за I полугодие 2014 года в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года), говорится в исследовании «Бенчмарки российского страхового рынка за I полугодие 2014 года: работа над рентабельностью», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА» (RAEX). Тем не менее, по итогам I полугодия 2014 года средний показатель рентабельности собственных средств страховых компаний снизился до 4,1%, обновив минимум последних 6 лет.

Согласно исследованию, значительное сокращение рентабельности собственных средств отмечается у розничных страховщиков (с 3,7% за I полугодие 2013 года до 2,9% за I полугодие 2014 года), в то время как у нерозничных значение показателя сохранилось на уровне аналогичного периода прошлого года (4,5%). При этом, по оценке «Эксперта РА» (RAEX), рентабельность собственных средств страховщиков, специализирующихся на автостраховании, упала сильнее среднерыночного значения и за I полугодие 2014 года составила всего 1,0%.

Среднее значение РВД опустилось с 45,3% за I полугодие 2013 года до 43,1% за I полугодие 2014-го в первую очередь за счет резкого сокращения РВД у розничных страховщиков (на 3,3 п.п., до 43,0%), а также у автостраховщиков (на 4,9 п.п., до 40,3%). В связи с улучшением автостраховщиками качества урегулирования убытков в условиях роста судебных издержек и повышенного внимания со стороны надзора убыточность-нетто по страхованию автокаско выросла на 4,4 п.п., до 72,4%, по ОСАГО – на 5,3 п.п., до 64,6% за I полугодие 2014 года. Таким образом, наиболее заметный рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто отмечается у автостраховщиков (+1,9 п.п.).

«Среднее значение рентабельности инвестиций страховщиков за год выросло незначительно (на 0,2 п.п.) и составило всего 2,7% за I полугодие 2014 года, что не смогло, по нашим оценкам, существенно отразиться на финансовом результате компаний. Для повышения рентабельности собственных средств компаниям необходимо искать дополнительные источники доходов и продолжать работу над сокращением доли РВД», – отмечает директор по страховым рейтингам «Эксперта РА» (RAEX) Алексей Янин. При условии повышения тарифов по ОСАГО и поправочных коэффициентов одновременно с увеличением лимитов выплат по «железу» и жизни и здоровью, уже к концу 2014 года эксперты ожидают небольшое восстановление показателей рентабельности собственных средств российских страховщиков. Так, средняя рентабельность собственных средств вырастет на 1–1,5 п.п., что составит 6,5–7% по итогам 2014 года и 5–5,5% по итогам I полугодия 2015 года. При этом средний комбинированный коэффициент убыточности-нетто останется в пределах 98,5–99,5%.

В случае реализации негативного сценария на рынке ОСАГО (затягивание с принятием решения по повышению тарифов), по прогнозам «Эксперта РА» (RAEX), средняя рентабельность собственных средств страхового рынка по итогам 2014 года снизится до 5%, а по итогам I полугодия 2015 года – до 3%. Средний комбинированный коэффициент убыточности-нетто страховщиков приблизится к отметке 100% уже к концу 2014 года и отметке 102% – за I полугодие 2015 года.

Прогноз динамики рентабельности собственных средств страховых компаний

Источник: «Эксперт РА» (RAEX)

Показатели рентабельности собственных средств топ-10 страховщиков по взносам (без компаний, специализирующихся на страховании жизни)

Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным компаний

Источник: Википедия страхования, 29.09.14