Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «КПСК» на уровне ruA— со стабильным прогнозом.

«КПСК» – небольшой по размеру страховщик, который входит в 4 размерный класс и занимает 87 место по объему совокупной страховой премии за 2021 год по данным Банка России. Финансовый потенциал собственника компании находится на высоком уровне, что в соответствии с методологией Агентства выделяется в качества фактора поддержки. Ограничивающее влияние на уровень рейтинга оказывает наличие крупных страховых рисков на собственном удержании компании.

Положительное влияние на рейтинг страховщика оказывают высокие темпы прироста страховых премий: за 2021 год компания собрала на 12,0% страховой премии больше, чем за 2020 год. Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: за 2021 год на крупнейший вид – страхование прочего имущества юридических лиц – пришлось 27,6% премии. Структура страхового портфеля в 2021 году была стабильной. Географическая диверсификация деятельности находится на умеренно низком уровне: компания сосредоточена в основном в одном регионе.

Среди каналов продаж крупнейшим для компании является агентская сеть, на которую приходится 23,3% взносов за 2021 год. Невысокая концентрация бизнеса компании на одном канале продаж оценивается позитивно. Однако, комиссионное вознаграждение агентам составляет 22,2% за 2021 год, что выделяется в качестве сдерживающего фактора. Доля расторгнутых договоров находится на умеренно высоком уровне – 1,8% за 2021 год. В качестве негативного фактора отмечается высокая зависимость компании от крупнейших клиентов.

Страховой портфель компании низкоубыточен и генерирует положительный и стабильный результат. Коэффициент убыточности-нетто составил 16,2% за 2021 год, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 41,7%, что положительно влияет на рейтинг. Доля расходов на ведение дела находится на невысоком уровне – 25,5% за 2021 год. Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (45,5% за 2021 год) и собственных средств (39,0% за 2021 год). Рентабельность инвестированного капитала находится на умеренном уровне (4,1% за 2021 год).

Агентство положительно отмечает высокое значение нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств (1,63 на 31.12.2021) Коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (3,73 и 6,97 на 31.12.2021 соответственно), что оказывает позитивное влияние на рейтинг. Отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств также положительно отражается на уровне рейтинга. В числе сдерживающих факторов отмечено умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (11,9% на 31.12.2021).

Качество и диверсификация активов компании оцениваются позитивно. На 31.12.2021 коэффициент качества активов составил 0,86, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,8% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Вложения в связанные структуры с условным рейтинговым классом ниже ruAA отсутствуют.

В качестве позитивного фактора рассматривается высокая надежность перестраховочной защиты компании: за 2021 год 99,8% взносов, переданных в перестрахование, пришлось на контрагентов с рейтингами ruAАА «Эксперт РА» или рейтингами аналогичного уровня других рейтинговых агентств. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков, что оценивается позитивно. Уровень организации риск-менеджмента и стратегического обеспечения в компании оценивается как невысокий.

По данным «Эксперт РА», на 31.12.2021 активы страховщика составили 1,7 млрд рублей, собственные средства – 1 млрд рублей, уставный капитал – 300 млн рублей. По данным за 2021 год компания собрала 760,5 млн рублей страховых взносов.

Википедия страхования