Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «ГАРДИЯ» до уровня ruAA , прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAА со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга связано с ростом размерных показателей компании, уменьшением величины комиссионного вознаграждения посредникам, и, как следствие, снижением доли расходов на ведение дела, а также стабилизацией структуры страхового портфеля и улучшением качества риск-менеджмента.

Рейтинг финансовой надежности АО «ГАРДИЯ» обусловлен умеренно высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке в сочетании с крайне высокими темпами роста, комфортной оценкой страхового бизнеса, сильными финансовыми результатами, высокими показателями качества активов и ликвидности, а также умеренной оценкой качества управления и перестраховочной защиты. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

АО «ГАРДИЯ» – страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование имущества юридических лиц, страхование грузов, страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам, а также страхование финансовых рисков.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокие размерные показатели и рыночные позиции в сочетании с крайне высокими темпами роста. Согласно методологии агентства, компания относится ко 2 размерному классу. На 31.12.2024 активы страховщика составили 36,3 млрд рублей, страховые резервы – 5,5 млрд рублей, собственные средства – 30,6 млрд рублей, уставный капитал – 600 млн рублей. По данным Банка России, за 2024 год компания заняла 38 место по объему совокупной страховой премии (48 место по итогам 2023 года), собрав 9,2 млрд рублей страховых взносов. Страховой портфель компании за 2024 год вырос на 164,3%, что рассматривается в качестве фактора риска. Вместе с тем, высокие темпы прироста собственных средств (23,8% за период с 31.12.2023 по 31.12.2024) оцениваются позитивно.

Комфортная оценка страхового бизнеса. Деятельность компании характеризуется существенной концентрацией на крупнейшем направлении деятельности, страховании имущества юридических лиц, на которое пришлось 69,6% премии за 2024 год. В то же время, агентство позитивно отмечает стабилизацию структуры страхового портфеля компании: максимальное изменение долей видов страхования за 2024 год по сравнению с 2023 годом составило 7,4 п.п. Компания получает взносы через центральный офис, при этом застрахованные объекты широко диверсифицированы по географическому признаку. Более 90% взносов компания получает от группы связанных клиентов, имеющих рейтинг кредитоспособности на уровне ruAAA от «Эксперт РА», что позитивно влияет на рейтинговую оценку страховщика. Низкая доля расторгнутых договоров соответствует положительной оценке фактора.

Сильные финансовые результаты. Значение коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю в целом за 2024 год составило 49,3%, что оценивается позитивно. Доля расходов на ведение дела (6,6% за 2024 год) снизилась относительно показателя за 2023 год (32,9%) на фоне роста бизнеса и уменьшения совокупного объема выплачиваемого комиссионного вознаграждения посредникам. Доля прямых продаж составила 99,1% взносов за 2024 год. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто (55,9% за 2024 год) находится на низком уровне. Технический результат по основным учетным группам в рассматриваемых периодах был положителен. Значения рентабельности капитала (28,6% за 2024 год), продаж (85,6% за 2024 год) и инвестиций (14,8%) отмечаются в числе позитивных факторов.

Высокие показатели качества активов и ликвидности. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 7,7 на 31.03.2025, 9,1 на 31.12.2024. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно: на 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,95. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 6,0% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 31.12.2024, на трех крупнейших – 8,4%. Агентство позитивно отмечает низкие риски концентрации вложений на связанных сторонах. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (7,33 и 7,49 на 31.12.2024) находятся на высоком уровне. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (0,2% на 31.12.2024) соответствует положительной оценке фактора. В числе позитивных факторов выделяются отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств на 31.12.2024.

Умеренная оценка качества управления и перестраховочной защиты. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: коэффициент надежности составил 1,0 за 2024 год. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет существенную их часть. На 31.12.2024 отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 16,6%, что сдерживает уровень рейтинга. В числе позитивных факторов отмечается наличие у компании опыта урегулирования средних по величине страховых убытков. В числе ограничивающих рейтинг факторов выделяется усложненная структура собственности. Качество организации системы риск-менеджмента находится на умеренном уровне. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, и обособленное структурное подразделение, созданное в 2025 году, а также действуют регламенты по управлению отдельными видами рисков. Уровень стратегического и финансового планирования оценивается как адекватный.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruАA-

Оценка внешнего влияния: 2 ступени

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Википедия страхования