Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг финансовой надежности АО «АльфаСтрахование» на уровне ВВВ по международной шкале, прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «АльфаСтрахование» – российская страховая компания, которая работает в основном на внутреннем рынке и занимает 5 место по объему совокупной страховой премии за 2024 год. Крупнейшими направлениями деятельности компании являются страхование гражданской ответственности автовладельцев, автострахование и ДМС.

Обоснование рейтинга

Оценка операционной среды, в которой функционирует страховая компания, является отправной точкой в оценке ее финансовой надежности по международной шкале. АО «АльфаСтрахование» работает преимущественно на российском рынке. Экономика Российской Федерации прошла острый адаптационный период на фоне геополитической напряженности и сейчас демонстрирует высокие темпы роста, драйверами которого выступают потребительские расходы. С другой стороны, сохраняются риски, связанные с повышенными расходами бюджета. Уровень развития фондового рынка, текущее состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также степень стабильности в банковском и страховом секторах РФ оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. По итогам 2024 года объем страхового рынка Российской Федерации достиг 3,7 трлн рублей. Отношение страховых премий к ВВП за 2024 год составило 1,8%, что свидетельствует о высоком уровне развития страхового сектора в Российской Федерации и значимости страховой отрасли для национальной экономики. Структурные дисбалансы в страховой системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует АО «АльфаСтрахование», оказывает умеренно позитивное влияние на уровень рейтинга.

Размерные показатели и рыночные позиции компании оцениваются агентством как высокие. Компания входит в группу крупнейших страховщиков страны по величине страховых взносов-брутто. По итогам 2024 года компания заняла 5 место на российском страховом рынке по взносам, доля страховых взносов-брутто компании в совокупных взносах национального страхового сектора составила 6,0%. Объем страховых премий за 2024 год составил 239,4 млрд рублей, что на 19% выше, чем за 2023 год. Собственные средства на 31.12.2024 составили 85,0 млрд рублей, увеличившись на 51,8% по сравнению со значением на 31.12.2023.

Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: за 2024 год на крупнейшее направление деятельности – страхование гражданской ответственности автовладельцев – пришлось 26,6% страховой премии. Положительно оценивается дистрибуция компании: доля продаж без участия посредников составила 36,9%, через агентов было получено 16,7% страховой премии за 2024 год. Диверсификация клиентской базы находится на высоком уровне. За 2024 год доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 5,3%, на крупнейшего клиента пришлось 1,7% премии. При оценке бизнес-профиля страховщика агентство также позитивно отмечает высокую надежность перестраховочной защиты: коэффициент надежности перестраховочной защиты за 2024 год составил 0,99.

Качество и структура активов компании высоко оценены агентством. На 31.12.2024 коэффициент качества инвестиционных активов составил 0,97. Риски концентрации активов компании на крупнейших контрагентах и связанных сторонах не выявлены. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств на 31.12.2024 составило 1,61, на 30.06.2025 – 1,64. Значения коэффициентов текущей ликвидности (1,36 на 31.12.2024) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,52 на 31.12.2024) находятся на высоком уровне.

Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности. По итогам 2024 года рентабельность капитала составила 48,1%, рентабельность продаж – 14,2%. Значение коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю в целом за 2024 год составило 53,8%, комбинированного коэффициента убыточности-нетто – 92,7%, что оценивается положительно.

По мнению агентства, компания характеризуется высоким уровнем корпоративного управления и информационной прозрачности. Текущая инфраструктура управления рисками соответствует масштабу бизнеса и профилю рисков, принимаемых компанией. Уровень организации системы риск-менеджмента оценивается как высокий. В компании сформированы коллегиальные органы, которые занимаются управлением рисками, а также функционирует обособленное подразделение риск-менеджмента. Процедуры управления рисками регламентируются соответствующими документами. Кроме того, агентство положительно оценивает наличие у компании опыта урегулирования крупных страховых случаев. Качество стратегического и финансового планирования находится на высоком уровне.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокую социально-экономическую значимость компании.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН) по международной шкале: ВВВ .

Оценка внешнего влияния: 1 ступень к ОСФН. При этом с учетом странового потолка рейтинг компании ограничен уровнем ВВВ .

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Википедия страхования